（报告出品方/作者：天风证券，刘章明、孙海洋）
报告综述
IT人才缺口大，IT培训百亿级市场待掘金
受IT行业高景气带动，我国对IT人才的需求持续旺盛。IT行业技术迭代快、人才需求大，但高等教育IT人才供给不足、人才培养的滞后性、教学内容与社会需求不匹配等为IT教育培训创造生长空间。近几年、相关民办教育*策的出台进一步规范了我国民办教育市场的发展，也为民间资本进入教育行业提供了充分的法律依据和*策引导，有利于吸引更多的资本投入IT教育培训行业，优化行业供给。据估计，年我国成人IT培训的市场价值有望达亿，新兴起的少儿编程培训市场预计年将达亿元。
市场分散，主流机构各有所长；应变、口碑及扩张能力是成长关键
IT培训行业格局在IT技术更迭下不断改变。从IT培训企业从招生-培训-就业的运作模式来看，应变能力、招生能力、教研能力、扩长能力是公司成长中的关键。当前主流IT培训机构中，达内教育应变能力和扩张能力优秀，课程和业务布局具有前瞻性，在抓住行业风口后可以迅速在全国建立起教学和招生网络，扩大服务覆盖范围；但公司招生大部分靠营销，导致获客成本高。传智教育在教研能力和口碑获客上具有明显优势；公司教材行业知名度和认可度高，口碑获客造就低获客成本。光环国际逐步将业务拓展至前沿技术培训领域，在业务布局上不及大内教育和传智教育，规模尚小。
总之，IT培训企业教学中心和课程覆盖范围决定了公司的招生数量，口碑的好坏决定了公司招生的成本。基于扎实教研基础上的应变能力是抓住行业机遇、实现赶超的关键。由于IT培训行业具有转换快、人才需求大的特点，我们认为应变能力和扩张能力强的企业机会大。与此同时，长期积累起来的行业口碑对提高经营效率至关重要。
经济和疫情冲击下成人IT培训增速变缓，二三线城市下沉和少儿编程成为扩展收入的重要来源
年以后，受中美贸易摩擦、经济下行以及新冠疫情的爆发的相继影响，企业用工需求减少，给成人IT培训业带来了较大的冲击。达内教育和传智教育的成人培训业务增速从年之前20%以上的高增速逐渐滑落到百分之十几甚至负增长。目前IT培训中心主要集中在一线城市。武汉、郑州、南京、合肥、成都、西安等二线城市由于聚集了较多的高校和专科学校，毕业生及就业需求人群庞大，市场空间较大且增速较快，是未来IT教育培训机构扩张的重要方向。相反，近几年少儿编程进展如火如荼，成为IT培训行业抢夺的风口。少儿编程较成人IT培训相比具有用户生命周期长、潜在客户群体广、客户支付能力强、培训难度小、更适合布局线上等优势。是企业拓展新收入来源的重要布局点。
1.IT行业人才缺口大，IT培训百亿级市场待掘金
1.1.IT更迭不断，高等教育IT人才供给不足为IT培训创造市场空间
1.1.1.IT行业高速增长带动教培市场逐步扩大，素质教育带动少儿编程火热
受下游IT行业快速发展、IT人才市场需求旺盛的带动，我国IT教育培训行业在-年逐渐兴起并快速发展。受IT技术应用领域广泛、不同技术交互促进的影响，近年来IT技术变革加快，专业化、精细化的IT人才需求旺盛，IT教育培训行业不断增长。
IT行业高速增长带动教培市场规模稳步提升-年中国IT行业整体收入和利润高速增长。收入方面由年的亿元增长至年的亿元，年均复合增长率16.40%。利润方面由12年的亿元增长至19年的亿元，年均复合增长率为15.74%。
高速发展的IT行业带动IT从业人员薪资上涨。随着信息技术产业的不断发展，信息传输、软件和信息技术服务业人员薪资也水涨船高。据国家统计局统计，19年IT技术人员平均薪资为18.7万元，-年薪资数据稳定增长，年均复合增长率9.41%。
薪资待遇是求职者用以衡量目标工作的重要标准之一，IT行业的广阔前景以及高薪资待遇已成功吸引大批人才的注意。据中国就业研究所统计，IT/通信/电子/互联网领域以25%的比例成为年毕业生最想进入的行业。
岗位竞争难度逐年递增，IT培训市场规模稳步扩大。广阔的市场前景和可观的行业平均薪资待遇能够吸引多方人才来投，但也直接导致岗位竞争人数增多，入行难度加大。随着我国经济结构的不断改革升级，各类新型技术，如人工智能、云计算、物联网、大数据等领域也将催生出新的人才需求，为IT职业培训提供更加广阔的市场空间。
IT教育低龄化，少儿编程崭露头角
K12教育蓬勃发展，STEAM教育理念快速传播。目前国内青少年教育，特别是K12教育蓬勃发展，以STEAM教育为代表的国内外新教育理念的传播，加上新时代家长思想更加开放，注重少年儿童的素质教育和全面发展的想法，催生了更多的教育机构探索全新的青少年教育模式。
国内少儿编程教育发展开始于年，多方面因素推动行业迅速进入高速发展阶段。
（1）伴随互联网成长的85后、90后家长思维更加开放，更能够理解编程对孩子能力提升和未来发展的重要性；
（2）目前浙江省已将信息技术作为年高考选考科目选项，这一模式有望未来在其他地区推广。
（3）年12月9日，教育部答复了全国*协委员提出的《关于稳步推动编程教育纳入我国基础教学体系，着力培养数字化人才的提案》，称已制定相关专门文件推动和规范编程教育发展，将包括编程教育在内信息技术内容纳入到中小学相关课程。多因素催化下，少儿编程有望成为国内K12教育的新蓝海，IT教育培训类机构将逐步向低学龄学段扩张。
1.1.2.高校IT人才供给不足，*策助力IT职业培训机构发展
高校IT人才供给不足、教学内容与社会需求不匹配为IT教育培训创造生长空间
IT行业人才需求已逐步由“量”转“质”，行业人才供需关系存在较大缺口。我国高等教育的IT教育尚不能满足市场对IT人才“质”的需求，“用工难”和“就业难”的问题同时存在。
尽管我国高等院校每年都有大量的计算机专业学生毕业，但因为学生在校园中很难获得实际的项目操作经验，大多数都很难快速满足企业用人需求。由于IT行业实操性强、技术更新换代快的特点，多数学生在毕业之后很容易产生技术脱节、知识落后的问题。在IT行业人才需求与高校教学内容不匹配的背景下，IT培训机构成为连接二者的重要桥梁。
*策优惠给予民办及职业教育充分成长空间
近年来，《中国制造》（国发〔〕28号）、《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》（国发〔〕40号）、《国家职业教育改革实施方案》（国发〔〕4号）、《加快推进教育现代化实施方案（－年）》（中共中央办公厅、国务院办公厅印发）、《中国教育现代化》（中共中央办公厅、国务院办公厅印发）等文件相继印发，IT行业和职业教育获得国家*策的大力支持，将促进IT教育培训行业快速发展。
为鼓励在职人员不断学习、提升工作能力，《个人所得税专项附加扣除暂行办法》（国发〔〕41号）接受技能人员职业资格继续教育、专业技术人员职业资格继续教育的支出可以部分税前抵扣，同时，IT技术变革加快导致IT在职人员继续接受教育培训的意愿增强，后继教育日益受到在职人员的青睐，从而使IT教育培训需求增加。
《中华人民共和国民办教育促进法》（自年9月1日起实施）颁布实施后，《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》正在修订过程中。司法部年8月10日发布的《中华人民共和国民办教育促进法实施条例（修订草案）（送审稿）》第十五条，“设立实施语言能力、艺术、体育、科技、研学等有助于素质提升、个性发展的教育教学活动的民办培训教育机构，以及面向成年人开展文化教育、非学历继续教育的民办培训教育机构”，直接申请法人登记即可，不需办理办学许可证等培训资质。新修订的《民办教育促进法实施条例》颁布实施将进一步明确教育培训行业的分类管理细则，从而使IT教育培训行业可以依法更好发展。
上述相关*策的出台将进一步提升我国民办教育市场的规范化发展，也为民间资本进入教育行业提供了充分的法律依据和*策引导，有利于吸引更多的资本投入到教育行业内，为我国民办教育未来发展起到长期促进作用，从而促进IT教育培训行业健康发展。
1.2.IT培训的市场规模：百亿级市场待掘金
1.2.1.年我国IT培训市场规模约亿，年有望达亿
IT行业需求关系不平衡拉动相关培训市场发展。我国不断升级的IT行业发展催生大量职位需求，目前我国IT相关从业人员约万人，预计每年将新增万岗位，加上5%的退休和离职率，IT市场每年约有万的市场需求。IT行业较高的薪资待遇吸引力强，我国每年IT市场供给约万人。
年我国IT培训行业市场规模约为亿元，年有望达到亿元。根据中国产业信息网的估计，年我国IT培训行业市场规模约为亿元，近年发展明显加速，较年的亿元相比，两年内市场规模增加达亿元。未来随着*策支持、资本入局，我国IT培训行业规模有望进一步规范和扩大，预计年我国IT培训市场规模将达到亿元。
1.2.2.我国少儿编程培训市场预计年将达亿元
我国K12学生人数缓慢增长，年约2.37亿人。少儿编程的参培学生年龄在3-18岁左右，与K12学生人群高度重合。根据前瞻产业研究院公布的统计数据，-年我国幼儿园、小学、初中、高中阶段的在校人数呈现缓慢增长态势，年总人数约2.37亿人。
目前我国少儿编程培训市场规模约为亿，预计年将达亿元。根据前瞻研究院的估计，年少儿编程参培渗透率约为1.5%。根据亿欧智库估计，年少儿编程的参培渗透率约为1.2%。目前，我国少儿编程行业的客单价约为每年-元。按照1.5%渗透率、人均客单价预测，年我国少儿编程培训市场规模约亿元。按照每年0.05%的渗透率提升及5%的客单价提升估计，预计年市场规模约亿元。
2.技术影响下行业格局动态调整，细分领域优势构建竞争壁垒
2.1.生源结构和IT技术冲击导致行业格局频变
中国IT培训发展至今，行业格局经历了两轮大的变化。第一轮是21世纪前十年IT培训行业初成规模，北大青鸟的“软件蓝领”模式受到市场认可，行业份额迅速跻身第一梯队。第二轮是21世纪20年代，高考扩招带来的生源结构变化叠加移动互联网浪潮，北大青鸟快速落幕，面向大学生培训的达内教育兴起。
2.1.1.0年初：北大青鸟一枝独秀，高考扩招使其迅速落幕
北大青鸟成长于我国IT软件服务业高速发展的时期，企业软件人才需求大。公司通过与印度培训机构APTECH合作，将印度“软件蓝领的培养模式引入中国。4年-年北大青鸟一骑绝尘占据中国IT培训的头把交易，市场份额远超其他培训机构。
7年高考扩招致生源减少，北大青鸟快速落幕。年国家教育部发布《面向21世纪教育振兴行动计划》，国内院校开始大规模扩招，“高考落榜生”数量急剧减少。由于公司课程主要面向“高考落榜生”，教学内容积累不足，叠加移动互联网技术的冲击，市场转为以培训精细技能为主。另一方面达内、传智等公司的培训迅速得到行业验证，风势越来越大，公司师资配备和课程设计来不及转换，导致公司迅速失去竞争力。
除此之外，之前公司采用特许经营模式的弊端也逐渐显露出来，各分支培训机构可以很容易自立山头脱离青鸟的控制，加盟流失率逐年提高。
2.1.2.X年代：达内教育一超多强成为行业龙头
21世纪20年代是移动互联网的时代。高考扩招使得IT培训的生源结构发生了重大变化，大学毕业代替高考落榜生成为IT人才的主要供给。这一时期很多IT培训企业对准大学生人群，通过不同的突破口来寻找市场机会。达内教育、传智播客、翡翠教育、兄弟连等IT培训结构开始进入大众的视野。
达内教育扩张快，成长迅速，在北大青鸟败落后很快抢占到了市场的头部交椅。达内教育成立于2年，年成功在美国纳斯达克上市，成为中国第一家在美国上市的IT职业教育集团。年公司营收首次超过20亿元，是排名第二的传智教育营收的2倍有余，远超其他IT培训机构。
2.2.市场分散，主流参与机构分析
IT市场竞争格局分散。目前，IT教育培训市场竞争格局分为两个层次，第一层次为全国范围经营的知名品牌培训机构，主要有传智播客、达内科技等，此类企业规模大，师资力量雄厚，占据全国中高端培训市场和较大市场份额；第二层次为区域性经营的培训机构，此类企业数量较多，在小范围地域内占有部分市场，但规模相对较小。
以行业龙头达内科技为例，年达内科技实现营业收入20.51亿元，按照前瞻产业研究院测算的年IT教育培训行业市场规模约亿元计算，达内科技年的市场占有率约为3.02%。年IT教育培训行业主要公众公司市场占有率情况如下，五家主要公众公司合计市场占有率约为5.13%，占比较低，行业竞争格局较为分散。
IT行业技术更新快，新技术的出现就会带来新的需求，新的IT培训企业也会借此入局，导致真个市场处在不断的变动之中，行业市场竞争激烈。企业不仅通过构建自己的竞争优势来保住行业地位，还要不断适应行业变化以免被淘汰出局。
3.IT培训趋势展望
3.1.趋势一：
IT教育低龄化，少儿编程成功抢夺高地IT教育整体可分为三大学习阶段。首先为少儿编程阶段，客户群体主要以小学、初中和高中生为主；其次是就业技术提升阶段，客群包含大学计算机专业的学生以及毕业多年想转行从事IT行业的社会人士；最后是在职学习阶段，客群以职场人士为主。
年1月，《义务教育小学科学课程标准》提出将对小学科学课程标准进行修订完善；另外浙江新高考改革将信息技术加入高考选考科目。国务院印发的《新一代人工智能发展规划》，明确指出人工智能成为国际竞争的新焦点，应逐步开展全民智能教育项目，在中小学阶段设置人工智能相关课程、逐步推广编程教育、建设人工智能学科，培养复合型人才，形成我国人工智能人才高地。而贯彻落实这些人才培养和课程改革措施的有效途径之一就是开展少儿编程教育。
根据前瞻研究院的估计，年少儿编程参培渗透率约为1.5%，行业的客单价约为每年-元。按照1.5%的渗透率、的人均客单价预测，年我国少儿编程培训市场规模约为亿元。按照每年0.05%的渗透率提升及5%的客单价提升估计，预计年市场规模约为亿元。由此可见，少儿编程教育市场具有可观的发展空间，目前已吸引众多企业布局。
3.2.趋势二：后疫情时代，在线IT教育加速渗透
IT教育培训行业按授课模式可分为现场培训与线下培训两类。虽然现场培训仍然是当前IT教育领域的主流，但伴随着对IT人才的进一步需求，线上培训将会迅速发展壮大。年中国在线教育市场规模为亿元，-年均复合增长率24.3%。由于新冠疫情加速渗透率提升，保守估计至年市场增速仍可保持19%以上。
后疫情时代，用户对在线教育的接受度不断提升、在线付费意识逐渐养成以及线上学习体验和效果的提升是在线教育市场规模持续增长的主要原因。同时，线上IT培训可突破空间壁垒获取优质教资，让用户真正实现随时随轻松学习。它解决了传统培训的时空受限、师资匮乏、被动学习等痛点，从而获得了快速发展。
国内IT培训行业尚处于发展阶段，业内还未出现百亿级龙头。由于行业较低的进入门槛以及快速扩大的市场容量，目前已吸引众多公司布局。市场内已出现线下、线上以及线上线下相结合的多种培训模式，但是大部分机构仍以区域性为主，规模相对比较小。未来各机构如想做出辐射全国的连锁品牌，线上领域或会成为打通区域壁垒的重要环节。
3.3.趋势三：市场逐步下沉，掘金三四线城市
根据中国（深圳）IT领袖峰会发布的《年中国IT产业发展报告》，我国IT产业集中分布在以深圳为龙头的珠江三角洲，以上海为龙头的长江三角洲、以北京为龙头的京津冀地区、以重庆、西安、成都、武汉、长沙为重点城市的中西部地区。
受IT产业区域集中的影响，IT人才需求呈现区域集中的特点，从而使IT教育培训行业也存在区域集中的特点。目前一线城市为各大IT教育培训机构的主要市场，但随着各大IT教育培训机构在一线城市的布局逐渐完善，未来一线城市仍因IT产业的不断发展拥有较大的市场空间，但增长将会趋于平稳。
武汉、郑州、南京、合肥、成都、西安等二线城市由于聚集了较多的高校和专科学校，毕业生及就业需求人群庞大，市场空间较大且增速较快，是IT教育培训机构扩张的重要方向。三四线城市目前尚未成为IT教育培训机构的